Q3旺季需求及上游嚴控出貨，NAND Flash缺貨缺定了！

NAND Flash第三季缺貨缺定了！由于上游芯片原廠持續調撥產能生產3D NAND，但良率提升不如預期，不僅導致3D NAND新產能無法大量開出，也壓抑2D NAND的實際產出。

第三季需求旺季到來，加上市場傳出上游原廠將自7月起嚴控出貨，缺貨疑慮再度推升NAND Flash價格走揚，第二季以來NAND Flash晶圓售價漲幅已達15～20%。

今年上半年上游NAND Flash原廠均全力投入3D NAND的制程及生產線轉換，但因投產初期只有三星的良率好，其它業者良率拉升情況不如預期，整體3D NAND的出貨量相對有限。

同時，因為上游原廠主要是移轉2D NAND產線去生產3D NAND，此一動作也造成2D NAND的市場供給量持續降低。

以三星為例，今年除了將2D NAND主流制程由16納米切換到14納米，還將韓國華城Fab 16的16納米2D NAND產能轉換為20納米48層3D NAND，今年第二季正是制程及產能轉換期。

至于第二大廠東芝及第三大廠閃迪陣營，上半年同樣處于48層3D NAND的轉換期，為了維持穩定獲利，低于成本的NAND Flash基本上不再出貨。

整體來看，三星、東芝等上游原廠在上半年因制程及產能切換原因，3D NAND產出成長幅度有限，但2D NAND供給量已降低。

由于下半年進入傳統旺季，不僅消耗量大的固態硬盤（SSD）出貨量持續創新高，蘋果將iPhone 7容量拉高一倍，最高容量將達256GB，并包下三星及東芝的多數產能，也讓市場供給量愈趨吃緊。

事實上，三星及東芝已在5月通知客戶漲價。三星14/16納米NAND Flash晶圓價格已接近1.2～1.3美元，與3月相較調漲20%左右。東芝15納米NAND Flash晶圓5月報價已逾1.2美元，較3月漲幅達16%。

由于上游原廠在7月仍無法足額供貨，并持續對客戶調漲價格，包括模組廠及渠道商預估，價格將持續走高，第三季晶圓價格與3月相較漲幅將逾25%以上。

法人表示，NAND Flash晶圓漲價效應持續擴散，不僅芯片價格續漲，記憶卡、U盤、eMMC/eMCP等價格也看漲，6月中之后漲幅還將擴大。